Serielån

Et serielån er en type lån, hvor låntager betaler et fast afdrag på hovedstolen ved hver termin. Dette betyder, at den samlede ydelse falder over tid, da rentebetalingen bliver mindre i takt med, at restgælden reduceres.

Kendetegn ved serielån:

• Fast afdrag ved hver termin
• Faldende ydelse over tid
• Hurtigere nedbringelse af gæld sammenlignet med annuitetslån
• Højere ydelser i starten af lånets løbetid

Låneprofiler

Herunder er profiler for de 3 lånetyper annuitets- serie- og stående lån.
Bemærk serielånet har den mest agressive afdragsprofil, afdrag markeret med røde lige store stolper, sker tidligst i forløbet.
Låntagers likviditet vil alt andet lige belastes mest af serielånet, da ydelserne er størst i starten.
Alt andet lige vil långiver prissætte et serielån billigst pga. af den lavere risiko, restgælden nedbringes hurtigst for denne lånetype.

Annuitetslån cashflows

Stående lån cashflows

Serielån cashflows

Restgæld Annuitetslån

Restgæld Stående lån

Restgæld Serielån

Fordele og ulemper ved de 3 forskellige lånetyper

Valget mellem de forskellige lånetyper afhænger af låntagers økonomiske og likviditetsmæssige situation, forventninger til fremtiden og formålet med lånet.

App til Serielån

Du kan udregne låneforløbet i Excel eller i en app, herunder er link til App for serielån

Beregninger for serielån

For et serielån er det relativt simpelt at beregne afdrag, ydelser og restgæld ved hver termin:

• Fast afdrag = Hovedstol / Antal terminer
• Rentesats pr. termin = Årlig rente / Antal terminer pr. år
• Restgæld = Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag)
• Ydelse = Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin)

Eksempel: Serielån

År	Fast Afdrag	Ydelse	Restgæld efter ydelse
1	Hovedstol / Antal terminer 1.000.000/5 = 200.000	Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin) 200.000 + 1.000.000*4% = 240.000	Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag) 1.000.000 - 1*200.000 = 800.000 kr.
2	Hovedstol / Antal terminer 1.000.000/5 = 200.000	Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin) 200.000 + 800.000*4% = 232.000	Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag) 1.000.000 - 2*200.000 = 600.000 kr.
3	Hovedstol / Antal terminer 1.000.000/5 = 200.000	Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin) 200.000 + 600.000*4% = 224.000	Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag) 1.000.000 - 3*200.000 = 400.000 kr.
4	Hovedstol / Antal terminer 1.000.000/5 = 200.000	Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin) 200.000 + 400.000*4% = 216.000	Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag) 1.000.000 - 4*200.000 = 200.000 kr.
5	Hovedstol / Antal terminer 1.000.000/5 = 200.000	Fast afdrag + (Restgæld * Rentesats pr. termin) 200.000 + 200.000*4% = 208.000	Oprindelig hovedstol - (Antal betalte terminer * Fast afdrag) 1.000.000 - 5*200.000 = 0 kr.
Med app: Serielån input Serielån cashflows Serielån restgæld Serielån cashflows

Sammenligning af ydelser over tid

For at forstå forskellen mellem et serie- afdragsfrit- og et annuitetslån, kan vi sammenligne ydelserne for de 3 forskellige lånetyper når vi fastholder de samme betingelser som ovenfor:

• Hovedstol: 1.000.000 kr.
• Løbetid: 5 år
• Nominel Rente: 4% p.a.
• Terminsrente: 4%/1 = 4%
• Terminer: Årlige
• Kurs: 100
• Omkostninger: 0 kr.

En af de største fordele ved serielån er de lavere samlede renteudgifter over lånets løbetid. Lad os sammenligne de samlede renteudgifter for henholdsvis serielån, annuitetslån og stående lån:

Som det fremgår af tabellerne, er ydelserne for serielånet højere i starten, men falder over tid, de høje afdrag gør at den samlede rentebetaling kun er 120.000 kr. Annuitetslånet har derimod en fast ydelse gennem hele lånets løbetid, her er de totale renter 123.135,55 kr. Det afdragsfrie lån har de laveste ydelser frem til lånets udløb. De totale renter på 200.000 kr. er højest for det afdragsfrie lån, hvilket giver god mening da hovedstolen der beregnes renter af er højest for dette lån.
Bemærk: normalt vil långiver tilbyde lavest rente ved serielånet, da man på grund af de konstante relativt høje afdrag har mindst risiko på dette lån.

Opsamling

Serielån kan være fordelagtige for låntagere, der ønsker at nedbringe deres gæld hurtigt og har råd til de højere ydelser i starten af låneperioden. Det er særligt attraktivt for dem, der forventer en stabil eller stigende indkomst over tid. På den anden side kan annuitetslån være mere passende for låntagere, der foretrækker faste, forudsigelige ydelser gennem hele lånets løbetid.

Finansieringscase: Serielån til virksomhedsudvidelse

Virksomheden DanTech Solutions ApS ønsker at udvide deres produktionsfaciliteter. De har brug for at låne 5.000.000 kr. til indkøb af nyt produktionsudstyr og ombygning af deres eksisterende lokaler.

Banken tilbyder følgende lånebetingelser for et serielån:

• Hovedstol: 5.000.000 kr.
• Løbetid: 10 år
• Nominel rente: 4,5% p.a.
• Terminer: Halvårlige
• Kurs: 99
• Stiftelsesomkostninger: 25.000 kr.

Dantech Solutions ønsker svar på følgende:

1. Beregn det halvårlige afdrag
2. Beregn den første halvårlige ydelse
3. Udregn kurstabet i kroner
4. Beregn det faktiske provenu, som DanTech Solutions ApS modtager efter kurstab og stiftelsesomkostninger
5. Beregn ÅOP
6. Lav en oversigt over de første 3 års ydelser

Løsninger:

1. Beregning af halvårligt afdrag

2. Beregning af første halvårlige ydelse

3. Beregning af kurstab

4. Beregning af faktisk provenu

5. Beregning ÅOP

For at beregne den effektive rente, bruger vi IA (intern rente) funktionen i Excel med de beregnede pengestrømme. Vi får en halvårlig effektiv rente på cirka 2,4191%.

6. Oversigt over de første 3 års ydelser

Konklusion

DanTech Solutions ApS vil modtage et provenu på 4.925.000 kr. for deres serielån. Den første halvårlige ydelse vil være 362.500 kr., og denne vil falde over tid, da rentebeløbet reduceres i takt med, at hovedstolen afdrages. Den effektive årlige rente på lånet er 4,90%, hvilket er højere end den nominelle rente på 4,5% på grund af kurstab, stiftelsesomkostninger og den halvårlige rentetilskrivning. Serielånet giver virksomheden en forudsigelig gældsafvikling og faldende ydelser over tid.

Løsning med app: Serielån input Serielån cashflows Serielån restgæld Serielån cashflows

Quiz