Hvad er investering?

Investering drejer sig om at bruge penge med det formål at skabe mere værdi over tid. Når du investerer, placerer du dine penge i forskellige aktiver i forventning om, at de vil give dig et afkast. Det handler grundlæggende om at få dine penge til at arbejde for dig, så du kan opbygge velstand og nå dine økonomiske mål.

Der er flere grunde til at investere:

  • Inflationsbeskyttelse: Ved at investere kan du beskytte dine penge mod inflation, som ellers ville udhuler pengenes købekraft over tid.
  • Formueopbygning: Gennem investering kan du opbygge en formue til fremtidige mål som pension, boligkøb eller børnenes uddannelse.
  • Passiv indkomst: Investeringer kan give dig løbende indtægter i form af renter, udbytter eller lejeindtægter.
  • Skattefordele: Visse investeringsformer giver skattemæssige fordele, særligt ved pensionsopsparing.

Når du investerer, er der flere vigtige faktorer at overveje:

  • Tidshorisont: Hvor længe kan du undvære pengene? Længere investeringsperioder giver typisk bedre muligheder for at håndtere markedsudsving.
  • Risikoprofil: Hvor meget risiko er du villig til at påtage dig? Højere potentielt afkast følges ofte af højere risiko.
  • Diversificering: Ved at sprede dine investeringer på forskellige aktiver og markeder kan du reducere risikoen.
  • Omkostninger: Gebyrer, handelsomkostninger og skatter påvirker dit reelle afkast.
  • Likviditet: Hvor hurtigt kan du få adgang til dine penge igen hvis nødvendigt?

Moderne investeringer kan foregå på mange måder:

  • Digitale platforme: Gør det nemt at komme i gang med investering, selv med små beløb.
  • Automatiserede løsninger: Robotrådgivere kan hjælpe med at sammensætte og vedligeholde en portefølje.
  • Bæredygtige investeringer: Mulighed for at investere med fokus på miljø, sociale forhold og god selskabsledelse (ESG).
  • Fælles investeringer: Gennem investeringsforeninger kan du få adgang til professionel forvaltning og bred diversificering.

Succes med investering kræver ofte:

  • Tålmodighed: De bedste resultater opnås typisk gennem langsigtet investering.
  • Disciplin: Fast investeringsstrategi og regelmæssige indbetalinger.
  • Viden: Grundlæggende forståelse af markeder og investeringsprodukter.
  • Overblik: Løbende opfølgning på investeringer og tilpasning efter behov.

Eksempler på Investering

Investeringstype Investor/Långiver Modtager/Låntager Uddybende forklaring Risikoprofil
Enkeltaktier - Large Cap Private investorer, institutionelle investorer, pensionskasser Børsnoterede virksomheder Ved køb af aktier bliver man medejer af virksomheden. Afkast kommer både fra kursstigninger og udbytte. Large Cap-aktier er typisk mere stabile grundet deres størrelse og markedsposition. De har ofte en lang historik og betaler regelmæssigt udbytte. Moderat til høj
Enkeltaktier - Small Cap Private investorer, specialiserede fonde Mindre børsnoterede virksomheder Small Cap-aktier er mindre virksomheder med stort vækstpotentiale. De er ofte mere volatile og har mindre handelsvolumen, hvilket kan gøre dem sværere at købe og sælge. Til gengæld kan afkastpotentialet være større end ved Large Cap. Høj
Statsobligationer Pensionskasser, banker, private investorer Stater (fx Danmark, Tyskland, USA) Statsobligationer anses for meget sikre investeringer, særligt fra lande med høj kreditværdighed. Afkastet er forudbestemt gennem kuponrenter og indfrielseskurs. Løbetider varierer typisk fra 2-30 år. God til risikospredning i en portefølje. Lav
Virksomhedsobligationer Institutionelle investorer, private investorer Større private virksomheder Virksomhedsobligationer giver typisk højere rente end statsobligationer grundet højere risiko. Obligationerne kan være både sikrede og usikrede. Investment grade obligationer er sikrere end high yield (junk) bonds. Virksomheden forpligter sig til at betale renter og hovedstol tilbage. Moderat
ETF'er Alle typer investorer ETF-udbyder (fx iShares, Vanguard) ETF'er følger et specifikt indeks eller sektor. De handles som aktier på børsen men giver eksponering mod mange forskellige værdipapirer på én gang. Har typisk lave omkostninger sammenlignet med aktivt forvaltede fonde. Findes både med og uden gearing. Varierende
Investeringsforeninger Private og professionelle investorer Investeringsforeningen Aktivt forvaltede fonde hvor professionelle forvaltere udvælger investeringer. Højere omkostninger end ETF'er, men mulighed for at slå markedet. Både danske og udenlandske foreninger tilbyder forskellige risikoprofiler og investeringsstrategier. Varierende
Erhvervsejendomme Professionelle investorer, ejendomsselskaber, velhavende private Ejendomsmarkedet Investering i fysiske erhvervsejendomme giver både løbende lejeindtægter og mulighed for værdistigning. Kræver stort startindskud og aktiv forvaltning. Beliggenheden er afgørende for både udlejningspotentiale og værdiudvikling. Moderat til høj
Boligudlejning Private investorer, ejendomsselskaber Boligmarkedet Investering i udlejningsboliger giver stabile lejeindtægter og potentiel værdistigning. Reguleret af lejelov og andre regler. Kræver vedligeholdelse og administration. Kan finansieres delvist gennem realkreditlån. Moderat
Råvarer Spekulanter, industrielle brugere Råvaremarkedet Handel med fysiske råvarer eller råvarekontrakter (futures). Priserne påvirkes af global efterspørgsel, geopolitik og vejrforhold. Kan bruges som inflationssikring. Kræver ofte specialiseret viden om de specifikke markeder. Høj
P2P-udlån Private investorer Private eller virksomheder der søger lån Direkte udlån gennem online platforme. Højere renter end traditionelle investeringer, men også højere risiko for tab. Mulighed for at sprede risiko over mange små lån. Platformen håndterer typisk administration og inkasso. Høj

Investering adskiller sig fra almindelig opsparing ved, at du påtager dig en vis risiko i håb om at opnå et højere afkast. Værdien af investeringer kan svinge op og ned på kort sigt, men målet er typisk at øge din formue over længere tid. Der vil altid være en risiko for tab ved investering, højere potentielt afkast betyder alt andet lige højere risiko.

Hvad er finansiering?

Finansiering handler grundlæggende om at skaffe penge til at gennemføre projekter eller aktiviteter. Det drejer sig om at finde måder at få adgang til kapital på, når du har brug for mere, end du har til rådighed lige nu. Finansiering er en central del af både privat og professionel økonomisk aktivitet og er afgørende for vækst og udvikling.

Der er flere grundlæggende årsager til at søge finansiering:

  • Investeringer: Finansiering af større køb som bolig, maskiner eller virksomhedsopkøb.
  • Drift: Dækning af løbende udgifter og arbejdskapital i virksomheder.
  • Udvikling: Finansiering af nye projekter, produktudvikling eller markedsexpansion.
  • Likviditetsstyring: Håndtering af tidsmæssige forskydninger mellem indtægter og udgifter.
  • Risikostyring: Spredning af økonomisk risiko gennem forskellige finansieringskilder.

Ved valg af finansiering er der flere vigtige faktorer at overveje:

  • Omkostninger: Renter, gebyrer, provisioner og andre løbende udgifter.
  • Løbetid: Kort- eller langfristet finansiering afhængig af formålet.
  • Sikkerhedsstillelse: Krav om pant, kaution eller andre former for sikkerhed.
  • Fleksibilitet: Mulighed for førtidig indfrielse, afdragsfrihed eller ændring af vilkår.
  • Skatteforhold: Skattemæssig behandling af renter og andre finansieringsomkostninger.

Moderne finansiering omfatter mange forskellige muligheder:

  • Traditionel finansiering: Banklån, realkreditlån og andre klassiske låneformer.
  • Alternative finansieringsformer: Crowdfunding, P2P-lån og andre nyere finansieringsformer.
  • Offentlige ordninger: Forskellige støtteordninger, garantier og tilskud fra det offentlige.
  • Internationale muligheder: EU-finansiering, eksportfinansiering og internationale lånemuligheder.
  • Bæredygtig finansiering: Grønne lån og klimavenlige finansieringsløsninger.

God finansiering kræver forståelse af:

  • Kapitalbehov: Præcis vurdering af hvor meget kapital der er behov for og hvornår.
  • Finansiel planlægning: Langsigtet plan for anvendelse og tilbagebetaling af finansiering.
  • Risikoprofil: Vurdering af egen økonomisk situation og risikovillighed.
  • Markedsforhold: Kendskab til forskellige finansieringsmuligheder og aktuelle markedsvilkår.

Centrale begreber i finansiering omfatter:

  • Rente og ÅOP: De samlede årlige omkostninger ved finansieringen.
  • Kreditvurdering: Vurdering af låntagers evne til at tilbagebetale.
  • Sikkerhed: Aktiver der stilles som garanti for finansieringen.
  • Likviditet: Evnen til at betale løbende ydelser og afdrag.
  • Gearing: Forholdet mellem egen- og fremmedkapital i finansieringen.

Eksempler på Finansiering

Finansieringstype Investor/Långiver Modtager/Låntager Uddybende forklaring Karakteristika
Realkreditlån Realkreditinstitutter (fx Nykredit, Realkredit Danmark) Boligejere, erhvervsejendomme Realkreditlån er den mest almindelige finansieringsform ved køb af fast ejendom i Danmark. Lånet har pant i ejendommen og finansieres gennem obligationer. Forskellige lånetyper tilbydes: fastforrentede, flexlån, etc. Løbetid op til 30 år er mulig. Lang løbetid, lav rente, krav om min. 20% egenfinansiering
Banklån Banker og sparekasser Private, virksomheder Traditionelle banklån kan bruges til mange formål. Renten afhænger af formål, sikkerhed og låntagers økonomi. Kan være både med og uden sikkerhed. Banken vurderer låntagers kreditværdighed og fastsætter vilkår derefter. Fleksible løbetider, varierende renter
Kassekredit Banker Virksomheder og selvstændige En fleksibel kreditramme tilknyttet virksomhedens driftskonto. Man betaler renter af det brugte beløb plus en løbende provision af hele rammen (typisk 0,5-2% årligt af maksimum). Provisionen betales uanset om kreditten bruges eller ej, da banken skal holde beløbet tilgængeligt. Bruges til at håndtere udsving i likviditet, særligt i forbindelse med sæsonudsving eller når der er forskel mellem indtægter og udgifters forfaldstid. Kræver ofte sikkerhedsstillelse eller personlig kaution fra ejere. Rammen genforhandles typisk årligt, hvor banken vurderer virksomhedens drift og økonomiske nøgletal. Høj fleksibilitet, variabel rente plus provision af rammen, løbende kredittilsagn
Leverandørkredit Leverandører/handelspartnere Virksomheder En mere uformel kredit der opstår når leverandører tillader udskudt betaling af varer eller services. Typisk 30-60 dages betalingsfrist. Vigtig finansieringskilde for mange virksomheder da den er fleksibel. Er der rabat ved hurtig betaling bør kunden udregne og sammenholde omkostningen ved at benytte kreditten. Kræver god relation til leverandører og solid betalingshistorik. Kan være afgørende for likviditetsstyring i sæsonbetonede brancher. Kort løbetid, ofte gratis, kræver tillid mellem parterne
Erhvervsobligationer Investorer, pensionskasser Større virksomheder Virksomheder kan udstede obligationer som alternativ til banklån. Kræver ofte kreditrating. Obligationerne kan handles på børsen. Forskellige typer findes: konvertible, efterstillede, green bonds etc. God mulighed for at låne store beløb. Fast rente, typisk 3-10 års løbetid
Kommunal finansiering KommuneKredit Kommuner, regioner, offentlige institutioner KommuneKredit er kommunernes og regionernes eget finansieringsinstitut. Tilbyder fordelagtige lån til offentlige formål. Alle lån er garanteret af kommunerne i fællesskab. Bruges til både anlæg og drift. Fordelagtige vilkår, statsgaranti
Venturekapital Venturekapitalfonde, business angels Startups, vækstvirksomheder Risikovillig kapital til nye virksomheder med stort vækstpotentiale. Investor får typisk en betydelig ejerandel og ofte plads i bestyrelsen. Fokus på skalering og exit inden for 5-7 år. Omfattende due diligence proces. Høj risiko, potentielt højt afkast
Leasingaftaler Leasingselskaber, banker Virksomheder, offentlige institutioner Alternativ til køb af udstyr og maskiner. Både operationel og finansiel leasing er mulig. Giver mulighed for at skifte udstyr løbende. Leasingydelser kan ofte fratrækkes skattemæssigt. God til at bevare likviditet. Ingen stor startinvestering, fleksibilitet
Factoring Factoringselskaber, banker Små og mellemstore virksomheder Virksomheden sælger sine fakturaer til factoringselskabet og får likviditet med det samme. Factoringselskabet overtager kreditstyring og inkasso. Dyrere end traditionel finansiering, men giver hurtig adgang til likviditet. Hurtig likviditet, højere omkostninger
Offentlige puljer Staten, regioner, kommuner Startups, forskningsprojekter, kulturinstitutioner Forskellige puljer målrettet specifikke formål som innovation, forskning, kultur eller regional udvikling. Ofte krav om medfinansiering og detaljeret ansøgning. Kan være både tilskud og lån med favorable vilkår. Ofte målrettet specifikke formål
EU-finansiering EU's forskellige programmer Virksomheder, organisationer, institutioner EU tilbyder både direkte støtte gennem programmer som Horizon Europe og indirekte støtte gennem strukturfonde. Kompliceret ansøgningsproces men mulighed for betydelig støtte. Ofte krav om internationalt samarbejde. Kompleks ansøgning, store beløb
Forbrugslån Banker, finansieringsselskaber Privatpersoner Usikrede lån til forbrug. Hurtig udbetaling men høje renter. Forskellige udbydere konkurrerer på rente og vilkår. Vigtigt at sammenligne ÅOP. Ofte brugt til køb af forbrugsgoder eller til at samle dyrere lån. Høj rente, kort til mellemlang løbetid

Når vi taler om finansiering, ser vi på, hvordan pengene skaffes, hvilke omkostninger der er forbundet med det (f.eks. renter eller gebyrer), og hvordan tilbagebetalingen skal foregå. God finansiering handler om at finde den mest hensigtsmæssige måde at skaffe de nødvendige midler på, under hensyntagen til risiko, omkostninger og fleksibilitet.